La covered call è una combinazione di posizioni su azioni e opzioni. In particolare, è la lunghezza delle chiamate vendute azioni sullo stock, che “coprono” la posizione. Le chiamate coperte sono rialzista sullo stock, e la volatilità ribassista. Un’opzione di vendita chiamata coperta è la posizione della rete. Ciò significa che si assume un certo rischio in cambio di premio disponibile sul mercato delle opzioni.
Una call coperta è una strategia che prevede la selezione della seconda negoziazione nelle azioni sottostanti e contratti di opzione. Il trader di acquisto o un titolo o un’attività sottostante. Hanno poi vendere l’opzione call (diritto di acquistare le attività sottostanti, o stock esso) e quindi attendere che il contratto di opzione deve essere eseguito o terminato. Le call coperte sono una strategia comune utilizzata per migliorare la posizione azionaria lunga. La posizione limita i benefici potenziali delle posizioni azionarie lunghe vendendo un’opzione call sullo stock.
Questo viene fatto più spesso con le azioni, ma può essere usato per tutti i titoli e gli strumenti che hanno un’opzione di mercato associata a loro. Per molti trader, le covered call sono una strategia d’investimento allettante, dato che forniscono un rendimento simile a quello delle azioni, ma di solito con una volatilità inferiore. Questo perché anche se il prezzo sottostante vi contraddice, l’opzione call sarà rifluita per compensare alcune perdite (a volte tutte le perdite, a seconda della profondità).
Quali trader usano questa strategia?
L’investitore che usa questa strategia sta cercando i prezzi delle azioni costanti o leggermente in crescita durante il termine dell’opzione almeno. Questa strategia non è adatta a investitori molto ribassisti o molto rialzisti. Alcuni investitori eseguiranno questa strategia una volta che hanno visto un bel profitto in borsa. Spesso, venderanno una call out-of-the-money, quindi se il prezzo delle azioni sale, sono disposti a separarsi dalle azioni e a prendere dei profitti. Una covered call può anche essere usata per ottenere un guadagno al di là del dividendo delle azioni. Interesse nel caso in cui è per l’opzione scade senza valore.
Come usare efficacemente questa strategia per generare profitti
Vendere call genera un reddito sotto forma di premi pagati dalla scelta degli acquirenti. E se il prezzo delle azioni è rimasto stabile o è aumentato, allora il trader sarà in grado di mantenere questo reddito come profitto. Perché, in equilibrio i regali su una posizione di chiamata coperta è lo stesso della posizione put corta, il prezzo (o premio) deve essere uguale al premio della put.
Un trader short di covered call può scegliere un prezzo di esercizio più alto out-of-the-money e conservare più potenziale di rialzo per lo stock durante la strategia. Richiede vigilanza, un’azione rapida e può far pagare un extra per il riacquisto di una call, specialmente se lo stock sta salendo velocemente.